Все три системы - трендовые и осуществляют сделки по достижении ценой некоторого уровня. Первые две системы генерируют сигналы по итогам каждого часа. Третья - раз в 3 часа устанавливает новые стоп-заявки. Таким образом достигается диверсификация по способу срабатывания сигналов: первые две системы получают преимущество в случае ложного рывка в какую-либо сторону с быстрым возвратом обратно (т.к. по итогам часа уровень не будет пересечен); третья система получает преимущество при быстром движении рынка в одном направлении. Совместное же их применение позволяет сгладить эффект от неблагоприятных событий, воздействующих на каждую из них по отдельности.
Доли систем в портфеле: по 25% от общего размера лимитов на первые две системы, и соответственно 50% на третью.
По результатам тестирования за период с января 2001 по сентябрь 2006 года включительно результаты (с реинвестированием, без плеча, при транзакционных расходах 0.4% на круг) таковы :
Доходность = 57.82% годовых
Максимальная просадка = 7.45%
Максимальная продолжительность просадки = 85 рабочих дней
Период невозвращения = 95 рабочих дней
Теоретическая история изменения счета, полученная в результате этого тестирования, приводится на графике ниже:
В рабочем режиме система применяется с плечом 1.8. Теоретически ожидаемая доходность в таком случае превышает 100% годовых; теоретическая просадка меньше 14%.
Поскольку нет гарантий, что достигнутая в ходе тестирования максимальная просадка не будет превышена - из эмпирических соображений оцениваю ожидаемый максимум просадки в 20%. В случае достижения этого уровня торговля будет остановлена и стратегия пересмотрена.
Уровень доходности по моим ожиданиям также будет ниже полученного на тестировании. В первую очередь потому, что период тестирования совпадает с периодом бурного роста фондового рынка и экономики страны в целом после кризиса. Тем не менее, ожидаю, что средняя доходность за достаточно продолжительный период будет существенно превышать инфляцию, доходность банковских вкладов и т.д. и в целом обеспечивать прирост капитала.
Ниже приведены графики изменений equity по результатам тестирования систем по отдельности в период с января 2001 по май 2006 включительно. Размер транзакционных расходов: 0.4% на круг. Шкала - логарифмическая.
Первая система:
Вторая система:
Третья система:
